財務諸表は上場企業の経営状況をある程度反映しています。財務諸表を分析することで、上場企業の基本的な価値を判断することができます。 Fangtian T-ONE システムの財務諸表には多くのデータが含まれており、今日は Fangtian T-ONE システムを使用して上場企業の財務分析を行う方法を共有できることを嬉しく思います。

まずは該当月の会計を完了していただくと、T-ONEシステムより自動的に発行されます。「貸借対照表」、「損益計算書」、「キャッシュフロー計算書」、「利益分配計算書」:

次に、同じ期間の財務諸表における複数の項目間の関係に基づいて、迅速な生成にご協力ください「財務比率分析」、その比率は、企業の財務状況と経営成績を評価するために計算されます。

1. 短期ソルベンシー比率

(1) 運転資金

会計上の観点からは、流動資産と流動負債の純額を指します。支払債務の返済に使用できる流動資産から支払債務の流動負債を差し引いた差額です。

計算式：

運転資本 = 流動資産 – 流動負債

=(総資産-固定資産)-(総資産-自己資本-固定負債)

=(自己資本 + 長期負債) – 固定資産

= 長期資本 - 長期資産

(2) 流動比率

流動比率は、企業の流動資産と流動負債の比率です。

計算式：

流動比率＝流動資産÷流動負債

流動比率は企業の短期支払能力を測る重要な財務指標であり、比率が高いほど企業の流動負債の返済能力が高く、流動負債が返済される保証が大きくなります。ただし、流動比率が高すぎることは良い兆候ではありません。流動比率が高いほど、企業は流動資産に多額の資金を滞留させ、それを有効に活用できず、企業の資本獲得能力に影響を与える可能性があるためです。経験上、現在の比率は約 2:1 がより適切であることがわかっています。ただし、流動比率の分析は、さまざまな業界の特性や企業の流動資産の構造などの要素と組み合わせる必要があります。さまざまな企業の流動比率が妥当であるかどうかを評価するために、一律の基準を使用すべきではありません。同業種の平均流動比率や企業の過去の流動比率と比較して初めて、この比率が高いか低いかを知ることができます。

(3) 当座比率

当座比率は、企業の流動負債に対する当座資産の比率です。企業の短期支払能力を評価する際、流動比率には一定の制限があります。流動比率が高くても流動資産の流動性が低い場合、企業の短期支払能力はまだ強くありません。流動資産のうち在庫は現金化する前に売却する必要があり、売却できない場合にはその実現が困難となります。一般的に、流動資産から在庫を差し引いたものを即時資産と呼びます。

計算式：

当座比率 = 当座資産 ÷ 流動負債

= (流動資産 – 棚卸資産) ÷ 流動負債

一般に、通常の当座比率は 1 であると考えられており、当座比率が 1 より低い場合は、短期ソルベンシーが低いと考えられます。ただし、当座比率は業界によって大きく異なり、統一された標準的な当座比率はないため、これは一般的な見解にすぎません。たとえば、現金を大量に販売し、売掛金がほとんどない店舗の場合、当座比率は 1 を大きく下回るのが普通です。逆に、売掛金が大きい企業では当座比率が 1 を超える場合もあります。

(4) 現金比率

現金比率は、企業の流動負債に対する現金資産の比率です。現金資産には、企業が所有する金銭資金および保有する有価証券（つまり、貸借対照表上の短期投資）が含まれます。売掛金を差し引いた当座資産の残高です。売掛金には貸倒損失が発生する可能性があり、期日までに回収できない可能性もあるため、後で計算される売掛金を差し引いた額が最もよく反映されます。流動負債を直接返済することになります。

計算式：

現金比率＝現金資産÷流動負債

= (金銭資金 + 有価証券または短期投資) ÷ 流動負債

= (流動資産 - 売掛金) ÷ 流動負債

現金比率は企業の流動負債を直接返済する能力を最もよく反映していますが、比率が高くなるほど企業の債務返済能力が高くなります。しかし、企業が現金資産を多く保有しすぎて現金比率が高すぎると、企業の流動負債を合理的に活用できず、取得能力の低い現金資産が維持されることが多くなり、資本金の増加につながります。会社の機会費用。通常は現金比率を30％程度に保つのが適切とされています。

(5) キャッシュ・フロー比率

キャッシュ フロー比率は、キャッシュ フローを他のプロジェクト データと比較する方法です。

一般的に言われるキャッシュフロー比率とは、キャッシュフロー負債比率のことを指します。

これは、企業が事業を通じて債務を返済し、約束を果たすのに十分な現金を生み出す能力を反映しています。

計算式：

営業活動/流動負債終了による純キャッシュフロー。

この比率は、企業の債務返済能力が良好であることを示し、比率が低いほど企業の短期債務返済能力が劣っていることを示します。この比率は短期債権者にとって最も懸念される事項です。

2. 長期ソルベンシー比率

(1) 資産負債比率

資産負債比率は、総資産に対する総負債の割合であり、企業の総資産に占める債権者からの資金提供の割合を示し、企業投資家が債権者の債務をどの程度保護しているかを示す重要な指標です。企業の長期的な支払能力を分析します。

計算式：資産負債比率＝負債総額／資産総額×100％

会社が長期的な支払い能力を持っていることを示すために資産負債比率をどの水準に維持すべきかについては、債権者によって意見が異なります。収益が良く、資本の流れが安定している企業では、より高い資産負債比率が許容されます。なぜなら、そのような企業は、収益性が不安定または経営水準が不安定な企業では、債務の元本と利息を返済する能力があるからです。これは、企業が債務に対する保証がないことを意味します。返済が困難であり、営業利益が不安定なため、予定通りの固定利息の支払いを保証することが困難であり、同社の長期支払能力は低い。経営者としても、長期的な支払い能力を維持し、外部資金を最大限に活用するために、適切な資産負債比率を追求する必要があります。

一般に、債権者は事業の所有者より多くの資金を事業に投資すべきではないと考えられています。債権者が経営者よりも事業に多くの資金を投資するということは、固定利益を有する債権者が事業に対してより大きなリスクを負う一方、業績に応じて利益が変動する事業主はより少ないリスクを負うことを意味します。

現在、中国企業の資産負債比率が相対的に高いのは、企業が保有する運転資本が不足しており、流動負債が高すぎることが主な原因である。これは、企業が長期の建設プロジェクトに投資すると、当初投資予定だった運転資金が長期投資プロジェクトと生産・運営資金の需要に占められてしまうためである。一方で、企業は一般的に資本構成の合理性に注意を払っていないため、男女間のバランスのとれた関係により、深刻な予期せぬ支払いの滞納（三角債務）が発生しています。法執行が緩く破産が困難な場合、この状況を制御することはより困難になり、その結果、現在の資産と負債の水準が全体的に高くなっています。

(2) 自己資本比率

自己資本比率は、所有者の資本合計に対する負債合計の比率です。株式会社の場合、企業の総資産に占める株主資本の割合を指し、資本構成の合理性を評価する指標です。一般に自己資本比率は、株主が保有する自己資本が過多であるか不足しているかを示すものであり、別の側面からは企業の借入の程度を示すものでもあります。

この比率は企業の長期債務返済能力を測る指標の一つです。企業の財務体質が健全かどうかを判断する重要な指標です。

この指標は、債権者から提供される資金源と投資家から提供される資金源との相対的な関係を示し、企業の基本的な財務構造が安定しているかどうかを反映します。

計算式：自己資本比率＝負債総額／自己資本総額×100％

自己資本比率が高いほど長期借入金の返済能力が弱く、自己資本比率が低いほど長期借入金の返済能力が強いことを示します。

(3) 自己資本乗数EM

自己資本乗数は、自己資本乗数とも呼ばれ、株主資本に等しい総資産の倍数を指します。会社の負債の度合いを示します。自己資本乗数が大きいほど、会社の負債の度合いが高くなります。

自己資本比率の逆数は自己資本乗数と呼ばれ、総資産が株主資本の何倍であるかを表します。乗数が大きいほど、株主が資産に投資する資本の割合は小さくなります。ビジネスの財務リスクを測定するために使用されます。

計算式：自己資本乗数＝総資産／株主資本、すなわち＝１／（１－資産・負債比率）。

自己資本乗数が大きいほど負債が多いことを示しており、一般に財務レバレッジ比率が高くなり財務リスクが大きくなります。企業経営においては、企業価値の最大化を達成するために適切なEPS/CEPSを獲得するための最適な資本構成を追求する必要があります。 。別の例としては、借入資本の原価率が企業の資産収益率シートよりも低い場合、借入資金はまず租税回避効果（税引き前負債利子控除）をもたらし、EPS/CEPSが増加し、同時にレバレッジが拡大します。負債が増えると会社の価値も上がります。しかし、レバレッジの拡大は企業倒産の可能性も高まり、倒産リスクにより企業価値等が減少します。

資本乗数は、会社の利用可能な総資産が所有者の資本の何倍であるかを表します。自己資本乗数が大きいほど、企業の外部資金調達に対する財務レバレッジが大きくなり、企業が負うリスクも大きくなります。しかし、企業の経営状況がたまたま上昇傾向にある場合、株主資本利益率が増加することにより、株主資本乗数が実際に増加し、企業の株式価値にプラスのインセンティブ効果をもたらす可能性があります。

(4) 長期資本負債比率

長期ギアリングレシオとは、長期資本に対する固定負債の割合を指します。長期資本負債比率は企業の長期的な資本構成を反映するため、流動負債の額は頻繁に変化するため、資本構成管理では長期資本構成が主に使用されます。

(1) 企業の長期的な資金源（長期資本）には固定負債と株主資本が含まれるため、この指標の意味は長期資本に占める固定負債の割合です。 ——長期資本の構成

(2) この指標は資本構成管理でよく使用されます。流動負債は頻繁に変動するため、この指標では流動負債は除外されています。企業に流動負債がない場合、この指標は資産負債比率と同じになります。

計算式：長期資本負債比率＝固定負債／（固定負債＋株主資本）

(5) インタレスト・カバレッジ・レシオ

インタレスト・カバレッジ・レシオは、利息および税引き前の企業の利益と支払利息の比率を指し、利息の返済能力を測定するために使用されます。借金の利息を支払う。

計算式：インタレスト・カバレッジ・レシオ＝利息・税引前利益÷支払利息

インタレスト・カバレッジ・レシオは、企業の収益性を反映するだけでなく、収益性が満期債務の返済をどの程度保証するかを反映するものであり、社債運営の前提条件であるだけでなく、企業の長期的な指標でもあります。支払い能力。通常の支払能力を維持するには、インタレスト・カバレッジ・レシオは少なくとも1より大きくなければならず、この比率が高いほど、企業の長期的な支払能力は強化されます。インタレスト・カバレッジ・レシオが低すぎる場合、企業は損失のリスクに直面し、債務返済の安全性と安定性が低下します。

(6) キャッシュ・フロー・インタレスト・カバレッジ・レシオ

キャッシュ・フロー・インタレスト・カバレッジ・レシオとは、営業キャッシュ・フローと支払利息の倍率を指します。実際に利息の支払いに使用されるのは収益ではなく現金であるため、収益ベースのインタレスト・カバレッジ・レシオよりも信頼性が高くなります。

計算式：キャッシュ・フロー・インタレスト・カバレッジ・レシオ＝営業キャッシュ・フロー／支払利息

キャッシュ・フロー・インタレスト・カバレッジ・レシオ＝（営業活動により生じたネット・キャッシュ・フロー＋支払利息＋法人税等）／流動負債×100％

キャッシュ・フロー・インタレスト・カバレッジ・レシオの分析と解説

1) この比率は支払利息1元に対して営業キャッシュフローが何倍保証されるかを示します。

2) この比率は収益ベースのインタレスト・カバレッジ・レシオよりも信頼性が高くなります。

(7) キャッシュ・フロー負債比率

キャッシュフロー負債比率とは、負債総額に対する営業キャッシュフローの比率を指します。

計算式：キャッシュ・フロー負債比率＝営業キャッシュ・フロー／負債総額

キャッシュ フロー対負債比率分析は次のように説明します。 キャッシュ フロー対負債比率は、企業が営業キャッシュ フローですべての負債を返済する能力を示します。この比率が高いほど、負債総額を負担する能力が高くなります。

注：分子の営業キャッシュフローは期間指標であるため、分母の負債総額は通常期首と期末の加重平均となります。簡単にするために、終了番号を使用することもできます。

3. 稼働率

(1) 売掛金回転率（回）

売掛金回転率とは、売掛金が一定期間（通常1年）内に現金化される平均回数を指します。

計算式：売掛金回転率＝売上収益／（期首売掛金＋期末売掛金）×2

=売上収益/平均売掛金

売掛金とは、現金を受け取っていない売上収益のことを指しますので、この比率は、企業の売掛金額が適正であるかどうか、回収効率が高いかどうかを判断するのに役立ちます。この比率は、売掛金が毎年回転される回数です。売掛金回転率を年間365日の日数で割ると、1週間に1回売掛金を回すのに何日かかるか、つまり売掛金を売掛金に変えるのにかかる平均時間が分かります。現金。アルゴリズムは、売掛金の実現に必要な平均期間 = 1 年間の売掛金の年間回転率であり、売掛金の回転率が高く、週 1 回の売掛金回転に必要な日数が短いことを意味します。企業がアカウントをより迅速に収集し、アカウントの収集に含まれる古いアカウントや貴重なアイテムの量が少なくなるようにする必要があります。逆に、回転率が小さすぎたり、週に1回の回転に必要な日数が長すぎたりする場合は、売掛金の実現が遅すぎて、売掛金の管理が非効率であることを示します。

(2) 在庫回転率（回数）

在庫回転率とは、一定期間の平均在庫残高に対する企業の本業コストの割合です。これは、在庫の回転速度、つまり在庫の流動性と占有在庫資金の量が妥当であるかどうかを反映するために使用され、企業が資金の使用効率を向上させ、企業の短期支払能力を強化しながら、資金を確保することを促します。生産と運営の継続性。

計算式：在庫回転率＝売上原価/[(期首在庫+期末在庫)/2]

=売上原価/平均商品在庫

在庫の目的は販売して利益を実現することであるため、企業は在庫と販売の適切な比率を維持する必要があります。在庫回転率とは、企業の販売力や在庫の過不足を測る指標です。この比率が高いほど、在庫回転速度が速くなり、企業の在庫管理能力が強化され、利益率が高くなり、在庫に投資される運転資本の量が少なくなります。逆に、過剰な在庫は資金の滞留を引き起こし、資産の流動性に影響を与えるだけでなく、倉庫保管コストや製品の損失や陳腐化を増加させることを示しています。

(3) 流動資産回転率（回）

流動資産回転率とは、流動資産の平均残高に対する売上収益の割合であり、流動資産全体の利用効率を反映します。流動資産回転率は、流動資産の回転率を分析するための総合的な指標です。

計算式：流動資産回転率＝売上収益／流動資産平均残高

流動資産の平均残高＝（期首流動資産＋期末流動資産）／2

＝（営業原価／流動資産平均残高）×（売上収益／営業原価）＝流動資産前払回転率×原価収益率

分析のポイント：現状の資産回転率は、在庫や売掛金と合わせて分析し、収益性を反映する指標と併用することで、企業の収益性を総合的に評価する必要があります。

回転率を高める効果的な方法：製品の販売価格を上げながら製品の品質と機能を向上させ、市場での売上を拡大し、それによって売上収益を増やします。在庫、売掛金などの資金の占有を減らし、それによって流動資産の占有を減らします。

(4) 運転資金回転率（回）

運転資本回転率は、営業収益と運転資本の比率であり、短期借入金、トレーディング金融資産、余剰資金は含まず、営業資産と負債のみを計算対象とします。イベントに必要なものは除きます。

計算式：運転資本回転率＝売上収益／運転資本

運転資本 = 流動資産 - 流動負債

=(総資産-固定資産)-(総資産-自己資本-固定負債)

=(自己資本 + 長期負債) – 固定資産

= 長期資本 - 長期資産

運転資本回転率を測定するための普遍的な基準はなく、この指標を企業の歴史的レベル、他の企業、または同じ業界の平均レベル（小売業 6.67-10 倍、高コスト製品の工業製造 2.85-倍）と比較するだけです。 4回）それは理にかなっています。ただし、運転資金回転率が低すぎる場合は、運転資金の稼働率が低すぎる、つまり、運転資金に対して売上が不足しており、活用される可能性があることを示していると言えます。運転資本の回転率が高すぎる場合は、資本が不足しており、債務危機の最中に事業が清算されていることを示しています。

(5) 固定資産回転率（回）

固定資産回転率は、固定資産の管理効率を反映し、主に投資が競争戦略と一致しているかどうか、買収や売却の方針が合理的かどうかを判断するための投資予算やプロジェクト管理分析に使用されます。

計算式：売上収益／平均固定資産

(6) 総資産回転率（回）

総資産回転率とは、一定期間内の平均総資産に対する企業の売上（営業）利益の割合を指します。

計算式：総資産回転率＝総売上収益／平均総資産

総資産回転率は、企業の全資産の運用品質や活用効率を総合的に評価するための重要な指標です。回転率が高いほど総資産の回転が速く、営業力が強いことを表します。企業は、利益は小さいものの回転速度が速いため、資産の回転速度を速めることができ、その結果、絶対的な利益が増加します。

(7) キャッシュフロー対資産比率

キャッシュフロー対資産比率とは、総資産に対する営業活動によるネットキャッシュフローの割合を指し、資産がどれだけ現金を生み出すことができるか、言い換えれば資産がどれだけ現金を生み出すことができるかを示します。

計算式：キャッシュフロー対資産比率＝営業活動によるネットキャッシュフロー／平均総資産

同業界の平均値と比較すると、この比率が大きいほど資産活用効果が高く、資産を活用することで生み出されるキャッシュフローが多く、企業全体の収益力やキャッシュ力が強くなり、経営レベルが高くなります。そして経営陣。逆に管理レベルは低くなります。

4. 利益率

(1) 売上高純利益率 NPM

純売上高利益率は、売上収益に対する純利益の割合です。この指標は、売上収益 1 ドルごとに生み出される純利益を反映し、売上収益のレベルを示します。売上高利益率は、売上総利益率、売上税率、売上原価率、販売期間経費率などに分解できます。

計算式: 夏侯純金利 = (純金利 / 売上収益) × 100%

一般的に、指標が大きいほど、企業の売上収益が高いことを示します。企業が良好な売上高利益率を維持し、成長を続けていれば、その企業の売上状況は良好であると言えますが、必ずしも売上高利益率が大きければ大きいほど良いというわけではないことも考慮する必要があります。会社の売上の伸びと純利益の状況の変化。

(2) 総資産純金利 ROA

資産利益率は、資産利益率 (ROA) とも呼ばれ、資産の各単位がどれだけの純利益を生み出すかを測定するために使用される指標です。

計算式：総資産利益率＝純利益／平均総資産×100%

機能と制限: 資産利益率は、銀行の収益性を測定するために業界で最も広く使用されている指標の 1 つであり、この指標が高いほど、企業の資産活用が良好であり、企業が収益の増加と資金の節約において良好な結果を達成していることを示します。それ以外の場合、効果は逆になります。銀行経営陣は通常、戦略的な管理を目的としてこの指標に非常に厳密に従います。銀行監督当局は、収益性分析を行う際にもこの指標に注意を払う必要があります。主な目的は、この指標を同じグループの銀行と水平方向に比較すること、または銀行の過去のステータスと垂直方向に比較することです。銀行の資産利益率が会計年度の最初の 3 四半期に低下し続け、第 4 四半期に突然上昇した場合、その収益性に特別な注意を払う必要があります。個々の銀行が年末決算に特別な調整を行っている可能性が非常に高いです。資産利益率の限界は、銀行の資金コストを反映できないことですが、資本利益率は資産利益率指標の欠点を補います。

(3) 純資本利率

分母は株主の投資、分子は株主の収入です。株式投資家にとって、これは非常に包括的であり、企業の全体的な業績と財務実績を要約しています。株主帳簿投資額を反映した収益性。

計算式：自己資本利益率＝税引き後当期純利益÷株主資本

= 売上高利益率 × 総資産回転率 × 自己資本乗数

=投資収益率×自己資本乗数。

高い自己資本利益率は通常、その企業の投資価値が高いことを示しますが、企業が高レベルの財務レバレッジを使用している場合、高い自己資本利益率は過度の財務リスクの結果である可能性があります。 

5. デュポン分析比率

（1）卵

自己資本利益率は、自己資本利益率/純資産利益率/自己資本利益率/自己資本利益率/純資産利益率とも呼ばれ、上場企業の収益性を測る重要な指標です。平均株主資本に対する利益の比率を指します。この指標が高いほど、純資産利益率が低くなり、企業の株主資本の収益性が低くなります。この指標は、純利益を得る自己資本の能力を反映します。

一般的に負債が増加するとROEは増加します。

企業資産には 2 つの部分があり、1 つは株主の投資、つまり株主資本（株主が投資した資本、企業の準備金、利益剰余金などの合計）です。もう 1 つは資金です。企業が借り受けて一時的に占有している。企業が財務レバレッジを適切に活用すると、資金の利用効率が向上します。資金の借り入れが多すぎると、企業の財務リスクが増加しますが、資金の借り入れが少なすぎると、一般に資金の利用効率が低下する可能性があります。自己資本利益率は、株主資金の使用効率を測る重要な財務指標です。

計算式：自己資本利益率＝純利益／平均純資産×100％

このうち、平均純資産＝（期首純資産＋期末純資産）／２となります。

この計算式の分母は「平均純資産」でも、「期末純資産」でも構いません。たとえば、株式を公開発行している企業の純資産利益率は、次の式に従って計算できます。

自己資本利益率 = 純利益/期末株主資本 × 100%

デュポン式:

自己資本利益率 (ROE) = 純利益/自己資本

= 売上高利益率 × 資産回転率 × 自己資本乗数（財務レバレッジ）

売上高利益率＝純利益／売上収益（収益性）

資産回転率＝売上収益／総資産（稼働率）

自己資本乗数 = 総資産/総株主資本 = 1/(1-資産負債比率) (ソルベンシー)

（2）自己資本利益率分析

(1) 純資産利益率は、会社の所有者資本の投資収益率を反映しており、非常に包括的です。

(2) 一般に、企業の純資産利益率が高いほど、企業が自己資本から収益を得る能力が高く、経営効率が良く、企業の投資家や債権者に対する保証もより良いと考えられています。

最後に、企業は自社のニーズに応じて指標を追加および維持し、独自の財務指標を作成できます。

例: 利益率

(1) 自己資本利益率

自己資本利益率は、資本に対する税引後利益の比率であり、企業の総資本100元あたりで得られる平均純利益を指します。株主資本利益率から、その年の株主資本利益率が高ければ、企業が分配する配当金も当然高くなります。内部留保を活用しなければ、企業が分配する配当金は当然低額になります。

計算式は次のとおりです: 自己資本利益率 = (税引後利益/自己資本) x 100%

(2) 株主資本利益率

純資産利益率とも呼ばれる株主資本利益率は、会社の普通株式への投資家が会社の経営者に資金の使用を委託することで得られる投資利益率を指します。その水準から普通株式の収益率を測定できるため、株式投資家はこの比率を最も懸念します。同時に、この比率は企業の製品利益と売上収益の規模を検出するためにも使用できます。株主資本利益率が高いほど、その製品の利益は大きくなり、逆に売上収益も大きくなります。製品の利益が小さくなり、売上収益が小さくなります。

計算式は、株主資本利益率＝（税引後利益－優先配当）／株主資本×100％となります。

(3) 配当利回り

配当還元率とは、株価に対する配当金の比率であり、市場価格に基づいて企業の株主が得ることができる実質的な利益率のことです。

計算式は次のとおりです。 配当収益率 = (普通株式 1 株当たりの配当金 / 普通株式 1 株当たりの時価) × 100%

(4) 1株当たり純資産額

1 株当たり簿価とは、発行済み株式総数に対する株主資本総額の比率です。一株当たりの簿価と株式の額面を比較すると、企業の業績がどの程度優れているかがわかります。

計算式は、1株当たりの簿価＝株主資本合計／（優先株数＋普通株数）となります。

(5) 1株当たり当期純利益

1 株当たり利益は、税益から優先配当を差し引いた発行済普通株式数の比率です。企業の一株当たりの利益を分析することによって。投資家は会社の収益性を理解できるだけでなく、1株当たり利益の規模を通じて1株当たり配当の配当成長率を事前に設定し、それに応じて各普通株式の本質的価値を決定することができます。

計算式は次の通りです。 1株当たり利益 = (税引後利益 - 優先配当) / 発行済普通株式数

(6) 株価収益率

株価収益率は、株価と一株当たりの配当金の比率であり、収益性比率と呼ばれます。投資家はこれを利用して、企業の将来の収益成長を予測できます。

計算式は次のとおりです。株価収益率 = 株価/一株あたりの利益

(7) 普通株式の利益率

普通株式の利益率は、普通株式の 1 株当たりの簿価と普通株式の 1 株当たりの市場価格との比率です。投資家にとって、さまざまな投資機会を比較する際の重要なパラメーターです。一株当たりの利益率が高いほど、企業の質が高く、収益性が高いほど、投資家にとって株式は魅力的になります。

計算式は、普通株式の利益率＝普通株式１株当たりの帳簿価額／普通株式１株当たりの時価×100％となります。

(8) 価格利回り

価格利回りは普通株式の利益率の逆数です。この比率が小さいほど、企業の収益性が高く、株式の品質が高くなります。

計算式は次のとおりです。株価利回り = 普通株式 1 株あたりの市場価格 / 普通株式 1 株あたりの簿価

(9) 配当性向

配当金配当率とも呼ばれる配当性向は、宣言された普通株式の配当と普通株式の簿価との比例関係を反映します。配当性向が高いほど企業の収益性が向上し、株主の利益が保護されます。

計算式は以下の通りです。 配当性向＝（現金配当－優先株金利）／（税引後利益－優先株金利）＝普通株式配当／普通株式簿価

(10) 売上利益率

売上利益率とは、税引後利益と売上収益の比率であり、平均売上収益100元あたりで企業が獲得できる売上利益を指します。その水準は企業の収益性を示します。

計算式は、売上利益率＝税引後利益／売上収益×100％となります。

財務分析では、比率分析が最も広く使用されていますが、次のような限界もあります。比率分析は静的な分析であり、将来の予測に絶対的に合理的で信頼できるものではありません。比率分析に使用されるデータは簿価であるため、物価水準の影響を反映することが困難です。比率分析を使用すると、

まず、包括的な分析を行うためには、さまざまな比率を有機的に結び付けることに注意を払う必要があります。1 つまたは複数の比率を個別に見るのではなく、企業全体の状況を正確に判断することが困難になります。

2つ目は、財務諸表だけを重視するのではなく、企業の本質や実態を見極めることに注意を払うことです。

3つ目は、企業の歴史、現状、将来を詳細に分析・把握し、財務分析の目的を達成するために、バランス分析の組み合わせに注目することです。

最も価値のあることは、方田T-ONEシステムの専門的な財務モジュール開発者が国家政策を理解し、数千の企業の財務指標データを分析した後、対応する指標データの参考値が示されており、ビジネスに便利業界もそれぞれの状況に応じて、個別の基準値指標データを効果的に分析することができます。監査リスクをリストアップしないように修正し、事前に予防策を策定します。

Fangtian T-ONE システムの導入後、企業は企業財務指標の分析を専門の会計士に頼る必要がなくなりました。方天システムの強力な財務分析能力の助けを借りて、監査システムを科学的に策定し、監査リスクを防止するための効果的な措置を講じ、会計業務の変革を加速し、上場企業の財務管理レベルを向上させ、良好な内部環境を構築し、監査リスクを防止することができます。企業の安定的かつ健全な発展。